1 Copyright © 2014- by Tokyo Stock Exchange, Inc. All rights reserved
東証指数算出要領
東証配当
ス
100
指数編
2018
2
21
日版
株式会社
東京証券
引所
2 Copyright © 2014- by Tokyo Stock Exchange, Inc. All rights reserved
目次
変更履歴 ... 3
... 4
. 株価指数概要 ... 4
. 指数 算出 ... 4
1. 概要 ... 4
2. 算出式 ... 4
3. 採用価格 ... 5
4. 指数用株式数 ... 5
5. 銘柄選定 ... 5
6. 東証配当 ス100指数 使用 係数 ... 8
. 基準時価総額 修 ... 10
1. 修 対象 ... 10
2. 修 方法 ... 12
. 他 ... 14
1. 公表 基礎情報 提供 ... 14
2. 利用許諾 ... 14
3. 免責 ... 15
3 Copyright © 2014- by Tokyo Stock Exchange, Inc. All rights reserved
変更履歴
公表日 変更 容
2013/8/13 新株予約権 無償割当 増資 いわゆ ン 関 指数
用株式数 扱いを追加い
2014/3/25 問い合わ 先等を修
2014/6/2 算出対象 追加及び除外 株式移転等 係 記載を修 い 2017/2/1 追加 除外 ス 公表日を変更
各銘柄 係数算定用時価総額算出 用い 最終指数採用株価 採用日を変更
2017/8/7 益権 口数及び投資口 表記 関 記載を追加
2018/2/21 .5. 3 非定期 追加 容 一部を .1.(1) 算出対象 追加除外 追加欄
4 Copyright © 2014- by Tokyo Stock Exchange, Inc. All rights reserved
資料 株式会社東京証券 引所 以 東証 いう 算出 配信を行う
東証配当 ス100指数 関 算出方法等を示 資料 記載 い
象 発生 場合や 資料 方法 算出 困難 東証 断 場合 東証
適当 処理方法 算出 あ
資料 東証 著作物 あ 資料 全部又 一部を い 形式 東
証 無断 複写 複製又 転載 い 資料 指数 理解を高
作成 資料 あ 価証券 売買等 関 勧誘等を行う
い｡ 東証 資料を利用 方 資料 記載 情報を利用
発生 い 費用又 損害等 い 責 を負わ い
東証 東証配当 ス100指数 い 配当 指数 配当込 指数を算出
当 資料 い 便宜的 益権 口数及び投資口を株式 株 表記
. 株価指数概要
東証配当 ス100指数 TOPIX 1000及び東証REIT指数 算出対象を 集団
四半期 安定的 配当 獲得を目指 を目的 選定 100銘柄
構成 指数 あ 銘柄 選定 当 各銘柄 時価総額及び予想配
当利回 を基 選定を行う
算出対象 定期入替 2回 1 /7 行う
基準日 2010 ( 成22 )2 26日 基準値 1,000 あ
. 指数 算出 1. 概要
東証配当 ス 100 指数 時価総額加重方式 算出 株価指数 あ 各指
数値 単 ポ ン 小数点以 第2 小数点以 第3 四捨五入
2. 算出式
指数値
算出時 指数用時価総額
基準時価総額
× 基準値
5 Copyright © 2014- by Tokyo Stock Exchange, Inc. All rights reserved
3. 採用価格
東証配当 ス100指数を算出 採用株価 次 序 採用
特 気配又 連 約定気配 約定値段 約定値段又 特 気配 い場合 指数
用基準値段 新株落理論値段 前日以前 直近 特 気配値段又 連 約定気配値
段 前日以前 直近 約定値段 序 採用
4. 指数用株式数
指数用株式数 指数用 場株式数 係数 述 -6 を乗 あ
各銘柄 指数用株式数 各銘柄 指数用 場株式数×各銘柄 係数
指数用 場株式数 基 的 場株式数 等 い 株式 割等 コ ポ
ション 株式数 異 あ 例え 株式 割 場合 場株式数
効力発生 変更 場日 変更 指数用 場株式数 権利落日 変更 い
一時的 一致 い
指数用 場株式数 基 的 発行済株式数 等 い 日 電信電 ㈱ 日
産業㈱ い 場 政府保 株式 存在 発行済株式数
場株式数 一致 い
5. 銘柄選定
(1) 1 7 定期入替
a. 概要
1 7 定期入替 基準日 い TOPIX 1000及び東証REIT指数 算出
対象を b. 選定基準 基 各銘柄 時価総額及び予想配当利回 を基
東証配当 ス100指数 算出対象 見直 (追加 除外)を行う あ
定期入替 係 基準日 1 7 第一水曜日 休業日 場合 第 水曜
日 追加 除外 ス を定期入替日 5営業日前 公表 定期入替
指数 算出を 1 7 最終営業日 行う
銘柄選定 使用 時価総額 浮動株比率を 映 東証REIT
指数 い 浮動株比率 一 1.00000 い
銘柄選定 使用 予想配当金 TOPIX 1000 算出対象 い 東洋経済新報
社 予想配当 タ 東証 REIT 指数 算出対象 い 会社予想 予想 配金
6 Copyright © 2014- by Tokyo Stock Exchange, Inc. All rights reserved
b. 東証配当 ス100指数 選定基準
定期入替 算出対象 い 以 手 選定作業を行う
基準日 い TOPIX 1000及び東証REIT指数 算出対象を 以 5
区 ポ 5 指数 算出対象 除外
ポ ：TOPIX1000 算出対象 う 3 く 9 決算期
銘柄
ポ ：TOPIX 1000 算出対象 う 6 く 12 決算期
銘柄
ポ ：東証REIT指数 算出対象 う 3 く 9 決算期
且 時価総額ス ニン 結果選定 銘柄
ポ ：東証REIT指数 算出対象 う 6 く 12 決算
期 且 時価総額ス ニン 結果選定 銘柄
ポ ： 記 い 含 い銘柄
ポ ～ 各ポ い 配当利回 高い銘柄
ポ 時価総額ス ニン
ポ い 時価総額を基 銘柄 ス ニン を行う
累積時価総額 80% 銘柄
選 銘柄 各ポ 5 銘柄 満 い場合 5 銘柄
到 時価総額 ポ 含
3 or9 決算銘柄
6 or12 決算銘柄
記以外 決算銘柄
TOPIX1000
構成銘柄
3 or9 決算銘柄
6 or12 決算銘柄
記以外 決算銘柄
東証REIT指数
構成銘柄
時価総額ス ニン
時価総額ス ニン
ポ
ポ
ポ
ポ
ポ
7 Copyright © 2014- by Tokyo Stock Exchange, Inc. All rights reserved
配当利回 同 場合 時価総額 大 い銘柄 銘柄を並び替え
各ポ 時価総額割合を基 以 区
：配当利回 銘柄 銘柄を選定 累積時価総額 ポ
全体 時価総額 1/3 選定
：配当利回 銘柄 銘柄を選定 累積時価総額 ポ
全体 時価総額 2/3 選定
含 銘柄を除く
： い 含 い銘柄
：無配当 銘柄
ポ ～ 銘柄 い 時価総額
大 い銘柄 ポ 及び い 45 銘柄 ポ
及び い 5銘柄を選定
結果 銘柄数 ポ 及び い 45銘柄 ポ
及び い 5銘柄 い場合 中 時価総額 大
い銘柄 各銘柄数 銘柄を組入
結果 銘柄数 ポ 及び い 45銘柄 ポ
及び い 5銘柄 い場合 中 時価総額 大
い銘柄 各銘柄数 銘柄を組入
結果 銘柄数 ポ 及び い 45銘柄 ポ
及び い 5銘柄 い場合 中 時価総額 大
い銘柄 各銘柄数 銘柄を組入
(2 非定期 除外
算出対象 場廃 整理銘柄 指定 あ 場合 当 銘柄を東証配当 ス
100指数 除外 TOPIX 指数算出対象 除外 日 同一日 除外 無配
高
ポ
累積時価総額
1/3 1/3
高
規 定 銘 柄 数
採用
配当利回 並び替え
4 区
中 時 価 総 額
8 Copyright © 2014- by Tokyo Stock Exchange, Inc. All rights reserved
(3 非定期 追加
東証配当 ス100指数 算出対象 株式移転 株式交換 新設合併又 会社 割
場廃 当 株式移転等 伴う新設会社 存 会社又 承 会社 遅滞
く市場第一部又 東証REIT市場 場 場合 当 場廃 会社等 東証配
当 ス100指数 属 い 場合 当 新設会社等を追加
東証配当 ス100 指数 算出対象 東証配当 ス 100 指数 算出対象
い会社 TOPIX 1000構成銘柄若 く 東証REIT指数構成銘柄 を存 会社又
完全親会社 株式交換 吸 合併 伴い 場廃 場合 当 存 会社又 完
全親会社を追加
前 (2) 非定期 除外 東証配当 ス 100 指数 算出対象数 原
則数を 回 あ 原則数を満 非定期 追加 行わ い
1 7 定期選定 原則数を満 必要 銘柄数 追加を行う
6. 東証配当 ス100指数 使用 係数
(1 概要
東証配当 ス100指数 定期入替時 い 個 銘柄 投資比率を決定
動向を表 指数 あ 銘柄選定方法 -5を参照 従 TOPIXや東証REIT
指数 時価総額 動向を表 指数 異 方法 構成銘柄比率を決定
東証配当 ス100指数 構成銘柄比率 決定 定期入替 い 個
銘柄 算定 投資比率 う 浮動株比率 異 係数を算定 指数用
場株式数 係数を乗 値を 東証配当 ス100指数算出用 時価総額
使用
係数 い 定期入替時 算定 指数 算出対象 株式数 増減 株
式 割 株式併合 株主割当を除く 生 場合 臨時見直 を行う 係数 値 銘
柄 異 係数 刻 0.00001 最小値 0.00001 最大値 9.99999 あ
(2 定期入替時 係数 算定
.6.(2).b い 選定 銘柄を対象 以 手 係数 算定を行う
特定 銘柄 構成比率 一定以 場合 構成比率 一定比率以
う調整を行う
最適化手法を用い 計量的 ポ ～ 構成割合を決定 構成割
9 Copyright © 2014- by Tokyo Stock Exchange, Inc. All rights reserved
ポ ～ い 各銘柄 属 ポ 中 占 時価
総額 割合を算定
算定 構成割合を乗 銘柄 東証配当 ス100指数 占
構成比率を算出
指数算出対象 定期入替日時点 指数用 場株式数 定期入替日 6営業日前
最終指数採用株価を乗 各銘柄 係数算定用時価総額を算出
算出 係数算定用時価総額 構成比率を算出
算出 東証配当 ス 100 指数 占 構成比率を 算出 係数
算定用構成比率 除 算出 値を各銘柄 係数 小数点第 5 四捨
五入
数値例：ポ 場合
最適化
ス ニン
指数構成比率
ポ
60％
株A 80％ 株A 48％
株B 20％ 株B 12％
ポ
40％
株C 75％ 株C 30％
株D 25％ 株D 10％
指数構成比率 時価総額比率 係数
株A 48％ 株A 64％ 株A 0.75000 株B 12％ 株B 16％ 株B 0.75000 株C 30％ 株C 15％ 株C 2.00000 株D 10％ 株D 5％ 株D 2.00000
(3) 係数 臨時見直
指数 算出対象 株式数 増減 株式 割 株式併合 株主割当を除く 生 場合
以 式を用い 係数 臨時見直 を行う 小数点第5 四捨五入
新係数 株式数追加日 前営業日 係数 値 0.00001 以 変動 場合 係数
臨時見直 を行う
新係数
新株式数追加日 前営業日 指数用 場株式数×株式数追加日 前営業日 係数
10 Copyright © 2014- by Tokyo Stock Exchange, Inc. All rights reserved
. 基準時価総額 修
東証配当 ス 100 指数 算出 い 算出対象銘柄 増減や増資 市況変動
い時価総額 増減 発生 場合 連 性を維持 次 示
基準時価総額を修
1. 修 対象
(1 算出対象 追加及び除外
修 を要 修 日 修 使用 株価
追
加
東証配当 ス100指数 算出対象 株
式移転等(注1) 場廃 当 株
式移転等 伴う新設会社等 東証配当
ス100指数 追加 場合
新規 場日(注2) 基準値段
東証配当 ス100 指数 算出対象
東証配当 ス100指数 算出対象
い会社 TOPIX 1000構成銘柄若 く 東証
REIT指数構成銘柄 を存 会社等 株式
交換 吸 合併 伴い 場廃 当
存 会社等 東証配当 ス100指数
追加 場合
場廃 日 修 日 前営業日 株価
7 定期入替 変更日 修 日 前営業日 株価
除
外 場
廃
東証配当 ス 100 指数 算出対
象 株式移転等 場廃
当 株 式 移 転 等 伴 う 新 設 会 社 等 東
証配当 ス 100 指数 追加
場合
当 新 設 会 社 等 新 規 場
日 通例 場廃 日 3営
業日
場廃 日 前営業日
株価(注3)
記以外 合併 株式交換 非
存 会社 場合等
場廃 日 修 日 前営業日 株価
整理銘柄 指定 整理銘柄 指定日(注 4)
4営業日
修 日 前営業日 株価
市場第 部 指定替え 市場第一部 Ｊ
Ｓ Ｑ 場市場変更
指定替え日 変更日 修 日 前営業日 株価
7 定期入替 変更日 修 日 前営業日 株価
11 Copyright © 2014- by Tokyo Stock Exchange, Inc. All rights reserved
注2：新規 場日 休業日 場合 翌営業日 繰
注3： 場廃 日 除外日 前営業日 間 場廃 日 前営業日 株価を用い 指数を算出
注4：整理銘柄 指定日 休業日 場合 翌営業日 繰
(2 指数用株式数 変更
修 を要 修 日 修 使用 株価
係数 変更 変更日 修 日 前営業日 株価
公募増資 変更(追加) 場日 払込期日 翌日 修 日 前営業日 株価
第 者割当増資 変更(追加) 場日 払込期日 2営業
日 5営業日
修 日 前営業日 株価
株主割当増資 権利落 日 株当 払込金
新株予約権 行使 行使 日 翌 (最終営業日) 修 日 前営業日 株価
優先株等 転換 転換 日 翌 (最終営業日) 修 日 前営業日 株価
自己株式消却 自 己 株 式 消 却 日 翌
(最終営業日)
修 日 前営業日 株価
合併
株式
交換
他 東 証 算 出 指 数 対 象
銘柄(注 1)を非存 会社
場合 東証 算出 指数対象
銘柄 算出対象同士 合併 株
式交換
非存 会社 場廃 日 修 日 前営業日 株価
記以外 変更(追加) 場日 効力発生日 修 日 前営業日 株価
政府保 株 売出
日 電信電 日
東証 定 日(注2) 修 日 前営業日 株価
新 株 予 約権 無償 割 当 増 資 注
3
権利落日 株当 払込金
会社 割 吸 割 変更(追加) 場日 効力発生日 修 日 前営業日 株価
他 調整(注4) 当 情報 所報 公表 日
当 又 翌
修 日 前営業日 株価
※ 変更(追加) 場日 休業日 場合 翌営業日 繰
※ 株式 割 株式併合 株式数 増加 減少 応 株価を修 場合 時価総額 変
動 い 基準時価総額 修 い
注1：東証 算出 指数対象銘柄 う 国普通株式及びREIT
12 Copyright © 2014- by Tokyo Stock Exchange, Inc. All rights reserved
注 3：新株予約権 無償割当 増資 いわゆ ン い 権利付最終
日 指数用 場株式数 1 株 割当 新株予約権 個数を乗 株式数を増加
注4：例え 新株予約権付社債等 発行会社 株式 割を実施 場合 株式 割 株式併合 株
主割当 株式 割等 比率 基 算出 株式数 効力発生日以降 確定 株式数
差異 生 場合 既 指数 算出 映済 容 い 場会社 訂
あ 場合
(3 元 タ
基準時価総額 修 由や 容 変更日等 関 元 タ 東証 発行会社
報告等を基 日々公表 い 所報 採 浮動株比率 算定
い 紙参照
記 基準時価総額 修 由 関 発行会社 報告 容を訂 場合
既 算出 公表 指数 値 い 過去 遡 修 行わ い
2. 修 方法
(1 配当を考慮 い指数 配当 指数
修 方法
指数 連 性 維持 う 次 算式 基準時価総額を修
算式
前営業日 時価総額
旧 修 前 基準時価総額
前営業日 時価総額 ± 修 額
新 修 基準時価総額
∗ 修 額 指数用株式数 増加 減少 × 修 使用 株価
修 例
仮 旧基準時価総額を20兆 前日 時価総額を400兆 前日 指数値
前日 指数値 400兆 平20兆 ×100 2,000.00ポ ン 新基準時価総額
旧基準時価総額 × (前営業日 時価総額 ± 修 額)
13 Copyright © 2014- by Tokyo Stock Exchange, Inc. All rights reserved
仮 銘柄 指数用株式数 公募増資 億株増加 前日終値 2,000
修 額 億株×2,000 2,000億 新基準時価総額
次 今日 指数値 算出対象 株価 変化 前日 変わ
2000.00ポ ン う 基準時価総額 修 公募増
資 時価総額 増加 影響を 指数 連 性 保 あ
(2 配当込 指数
配当込 指数 算出 い 使用 配当金 税引 前 配当金を使用
配当落日 時点 当期 配当金額 確定 あ 配当落金額 基準時
価総額 修 (a) 予想配当金 修 (b) 予想配当金 決算短信 公表
配当金 差異 微調整 2回 行う
a. 予想配当金 修
配当落日 予想配当金 基 い 配当落金額 総額を算出 前 基準時価
総額 修 を行う 使用 予想配当金 原則 以 決定
当期 配当金額 適時開示情報 公表 い 場合 金額
当期 配当金額 確定 い い 記 公表 い い 同金額
定等 場合 前期配当金額
基準時価総額 修 方法 基 的 前 (1) 同様 次 算式 剰余
金 配当 修 を行う点 異
新基準時価総額
旧基準時価総額× 前営業日 時価総額−配当落金額 総額±修 額
前営業日 時価総額
∗ 各銘柄 配当落金額 配当落日前営業日 指数用株式数 × 予想配当金
∗ 配当落金額 総額 各銘柄 配当落金額 合計
∗ 修 額 指数用株式数 増加(減少) × 修 使用 株価
新基準時価総額 20兆 ×(400兆 ＋2,000億 平400兆 20.01兆
14 Copyright © 2014- by Tokyo Stock Exchange, Inc. All rights reserved
b. 予想配当金 決算短信 公表 配当金 差異 微調整
配当落日 使用 予想配当金 決算短信 公表 配当金 間 差異 見
銘柄 い 配当落金額 微調整を行う 具体的 配当落日 属 3
ヶ 7日 休業日 場合 前営業日 繰 配当落微調整額 総
額を算出 基準時価総額 修 を行う 例え 3 決算 場合 微調整 実施日
6 7日
配当落微調整処理 対象期間 配当落微調整実施日 営業日前 開示
い 情報 を対象 述 対象期間外 配当修 開示 修
容 指数値 影響を与え 影響 大 い 東証 断 場合 追加 配当落微
調整を実施
新基準時価総額
旧基準時価総額× 前営業日 時価総額−配当微調整額総額±修 額
前営業日 時価総額
∗ 各銘柄 配当微調整額 配当落日前営業日 指数用株式数
× 決算短信 公表 配当金 − 予想配当金
∗ 配当微調整額総額 各銘柄 配当微調整額 合計
∗ 修 額 指数用株式数 増加(減少) × 修 使用 株価
.
他
1. 公表 基礎情報 提供 1 指数値
東証配当 ス100指数 配当 指数 指数値 東証相場報 シス ムを通
タ ム 15秒間隔 全国 証券会社 報 機関等 配信 い
東証配当 ス100指数 配当込 指数 い 終値 を算出 い
(2 基礎情報
東証配当 ス100指数 係 日々 基礎情報 基準時価総額 算出対象 指数
用株式数等 Tokyo Market Information い 償 情報提供を行
い
2. 利用許諾
15 Copyright © 2014- by Tokyo Stock Exchange, Inc. All rights reserved
指数 関 権利 東証 い 東証配当 ス100指数を使
用 ン や ン 債 金融商品を組成 売 出 相対契約
ション スワ ワ ン バ 引 対象 場合を含 又
タ提供 場合 東証配当 ス100指数を商業的 利用 場合 東
証 センス契約 必要
3. 免責
東証 株価指数 算出 い 数値 誤謬 電子計算機 害又 天災地変
他や を得 い 由 発生 場合 算出を延期又 中 あ
東証 株価指数 い 場合 い 真 あ を保証
く 株価指数 算出 い 数値 誤謬 発生 東証 一 賠償 責
を負わ い
4. 問い合わ 先
東京証券 引所 情報サ ビス部
商品企画運用
E-mail：index@jpx.co.jp
